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BANCO DE LA REPÚBLICA - page 19 / 43

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El cuadro 2 presenta las pruebas de exclusión, estacionariedad y exogeneidad débil realizadas sobre las variables que conforman el vector de cointegración. Como se observa, dichas pruebas muestran que ninguna de las variables está excluida de dicho vector y que todas son integradas de orden 1, I(1). Igualmente, existe evidencia para rechazar la hipótesis nula de exogeneidad débil del efectivo real. Es de señalar que, la no exclusión de la tendencia en el vector de cointegración ratifica la selección del modelo Cidrift.

LERt : 19.92

LERt : 53.52

LERt : 16.38

LIPIt : 36.27 LTCDT : 20.82 LINF : 12.93 Trendt : 6.72

t

t

LIPIt : 45.75 LTCDT : 47.23 LINF : 51.09

t

t

LIPIt : 0.69 LTCDT : 8.14 LINF : 16.44

t

t

CUADRO 2 Estacionariedad

χ

2 0.05

(4)= 9.49

Exogeneidad Débil

χ

2 0.05

(1) = 3.84

Exclusión

χ

2 0.05

(1) = 3.84

Los P-values asociados a las pruebas multivariadas de diagnóstico sobre existencia de autocorrelación residual LM(1) , LM(4) y LM(24) son respectivamente 0.24, 0.15 y 0.01. Dichas pruebas permiten concluir comportamiento ruido blanco multivariado en los residuales. Así mismo,

el p-value de evidencia un multivariadas

0.17 asociado a comportamiento de diagnóstico

la prueba de normalidad multivariada de Doornik y Hansen (1994)

normal

multivariado

en

los

residuales.

Es

decir,

las

pruebas

de

residuales,

Lutkepohl

(1993),

permiten

concluir

que

éstos

presentan un comportamiento Johansen (1993) muestran, en últimos cinco años, Anexo 1.

óptimo. general,

Finalmente, las pruebas de estabilidad de Hansen y que el vector de cointegración es estable durante los

5.2 Modelos no lineales: redes neuronales artificiales y selección de la mejor red.

La modelación del efectivo real se lleva a cabo a través de dos redes neuronales artificiales que consideran información mensual21 para el período comprendido entre junio de 1981 y agosto de 2003. Donde el período entre junio de 1981 y diciembre de 2002 se establece como el período de entrenamiento y evaluación dentro de muestra, en tanto que, el período de evaluación fuera de muestra está conformado por las restantes observaciones.

21

Fin de período.

19

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