X hits on this document

PDF document

BANCO DE LA REPÚBLICA - page 38 / 43

98 views

0 shares

0 downloads

0 comments

38 / 43

CUADRO 13 Test de encompassing de Fair y Shiller

Dependent Variable: DY Method: Least Squares Simple(adjusted): Jul 1981 : Dic 2002

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

0.00146

0.002307

0.636061

0.52532

0.04698

0.014761

3.182924

0.00164

C

f NL

fL

0.89427

0.021825

40.9744

0.00000

5.18

0.074

22.45

0.962

10.24

0.1145

0.87

0.348

R-squared

0.92483405

Adjusted R-squared 0.92392844 Durbin-Watson stat 1.99596646

Test

P-value

JB LB(36) WHITE Cross* ARCH(1)*

  • *

    Test tipo TR2 ; DY=Log(Efectivo nominal)t- Log(Efectivo nominal)t-1

7.

Conclusiones

Existe soporte teórico y evidencia empírica cada vez mayor sobre la existencia de comportamientos no lineales en algunas series macroeconómicas. Hecho que lleva a pensar que los modelos lineales no resultan apropiados para proyectar este tipo de variables. Este documento se ha centrado en el examen empírico de una de ellas: el efectivo real. Se han estimado para la variable dos modelos lineales univariados (ARIMA) y un modelo multivariado (VEC), este último con un mayor contenido teórico, y se ha comparado su desempeño en pronóstico vs. una red neuronal autorregresiva ampliada con la variable inflación, la mejor de las diferentes redes consideradas.

Con el fin de reducir la subjetividad, principal defecto que se ha atribuido a las redes neuronales, la red seleccionada se somete a diversas pruebas. En primer lugar, se realiza un test con el fin de probar la existencia de una relación no lineal entre la variable dependiente y las variables que conforman el input, en este caso efectivo real e inflación. Se examina, de otro lado,

38

Document info
Document views98
Page views98
Page last viewedWed Dec 07 00:42:19 UTC 2016
Pages43
Paragraphs3606
Words13933

Comments